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盈利预测与估值：预计18/19/20年归母净利润分别为9.92/16.2/21.2亿，EPS分别为0.18/0.29/0.38元/股。估值方面，因可比公司所处行业周期不同PE估值难以参考。从PB估值来看，根据可比公司PB-ROE历史回归，结合公司2019年ROE 6.4%，合理PB为1.18，对应目标价4.87元。相比现价16%涨幅，首次给予“增持”评级。
3月金股：华体科技公司近期发布公告，全资子公司成都市华体灯具制造安装工程有限公司（下文简称“华体安装”）中标丽江市古城区城市道路照明改造提升工程（EPC）。该工程服务内容提到中标人可根据需要设置通讯基站，我们的点评如下：该项目为公司在智慧路灯领域的又一成果，未来潜在运营收益值得期待
不过中金公司研究员吕若晨认为，民间调研显示二季度特仑苏销量增速20%-30%，老品降价对销量提振明显，因有升级产品推出，因此不认为老品适度降价会对特仑苏品牌形象产生负面影响。另一方面，蒙牛乳业7月1日公告称，将以41亿的价格出售君乐宝51%股权，2018年君乐宝对蒙牛收入贡献（13.62%）和利润贡献（9.58%）并不低，比如在今年上半年的奶粉业务增长中，君乐宝的贡献大于雅士利国际。但上半年财报中，这一出售的影响还未体现。
6、小米的海外市场到底怎么样？招股书显示，截止2018年3月31日，小米的产品销往74个国家和地区，国际收入（尤其是印度）占比大幅增长。2016年海外市场销售额为人民币91亿，2017年快速增长到人民币321亿。数据显示，小米2015年，2016年和2017年的中国大陆以外地区的收入占总收入的比例分别为6.1%，13.4%和28%。
市场方向选择和投资者分歧加大时点，川财证券邓利军预期相对乐观，认为虽然流动性等因素继续压制市场风险偏好，短期情绪偏弱，但风险偏好仍有一定支撑。一方面，沪深股通持续流入，以及证监会表态对创新时点企业审核更加严格，维稳预期上升，市场风险偏好仍有一定支撑。另一方面，中期看，流动性宽松预期上升，且旺季挤压效应使得经济韧性和企业盈利维持。当前市场整体估值较低，大盘已进入中期底部区域。
思绪又飘回那些年，翻着相册，眼前又是那些人和事，和那时的人民币。那些年我常驻东京，在分行负责一个部门，典型的一天大致是这么过的：把资金交易数据、存贷款数据、贸易结算数据啥的统统更新到数据库里，加上一些业务预测，计算日元、美元、人民币、欧元、港币．．．．．的头寸和现金流，为了稳妥，让别的同事用另外的方法也算一遍。坑很多，比如外汇交易一定得仔细区分清算方式对真实头寸的影响，算完以后舒口气，顺便感叹一番为啥可以算得这么准，居然连LCR指标都可以大致一眼看出来．．．
